Video: The Great Depression: Crash Course US History #33 2024
Definition: En aktivbubbla är när priset på en tillgång, till exempel bostäder, lager eller guld, blir uppblåst. Priserna stiger snabbt över en kort period. De stöds inte av en underliggande efterfrågan på själva produkten. Det är en bubbla när investerare bidrar till priset över något verkligt hållbart värde. Dessa prisspikes uppträder ofta när investerare alla flockar till en särskild tillgångsklass, såsom aktiemarknaden, fastigheter eller råvaror.
En sådan bubbla kallas också tillgångsinflation.
Tre orsaker
Den vanligaste orsaken är låga räntor. De skapar en överexpansion av penningmängden. Därför kan investerare låna billigt men kan inte få en bra avkastning på sina obligationer. Därför söker de efter en annan tillgångsklass.
Den näst största orsaken är efterfrågan-pull-inflationen. Det är då en tillgångsklass plötsligt blir populär. När tillgångstillgångarna stiger vill alla komma in på vinsten. Men konsumentprisindexet tar inte alltid exakt upp denna inflationsform. Därför förbiser politikerna det.
För det tredje kommer en försörjningsbrist att förvärra en aktivbubbla. Det är då investerare tror att det inte räcker med tillgången att gå runt. De panikerar, och börjar köpa mer innan den löper ut.
Här är några exempel på nya tillgångsbubblor.
2014 och 2015 - Amerikanska dollar
Forexhandlare stämplade i dollarn, vilket steg 25 procent mellan juli 2014 och mitten av 2015.
Det hände för att när Federal Reserve Federal Reserve meddelade att kvantitativ lättnad skulle sluta Oktober. Samtidigt uppgav Europeiska centralbanken att den skulle starta QE, och USA: s BNP drastiskt förbättrades. Allt detta återspeglade den amerikanska ekonomiska styrkan i kombination med svaghet i Europeiska unionen och tillväxtmarknader, särskilt Kina.
För mer, se US Dollar Index och Euro till Dollar Conversion History.
Den starka dollarn skadade exporten och sänkte USA: s BNP år 2015. Det förvärrade också en nedgång i oljepriset. Det kostar jobb i oljeindustrin. Det hotade också livskraften hos många skifferoljebolag. För mer, se Varför är dollarn så stark nu?
2013 - Börsmarknaden
Börsen gick ut i 2013. I juli hade den fått fler poäng än något år på rekord. Den 11 mars stängde Dow Jones Industrial Average den 14, 254, 38, och bryter sin tidigare rekord av 14, 164, 43 som sattes den 9 oktober 2007. Den 7 maj bröt den 15 000 barriären och stängde klockan 15, 056. 20, och bröt den 16 000 barriären den 21 november, stänger klockan 16 009. 99. Dow sätter sin höga för året på 16 576 55 den 31 december 2013. Mer information finns i Dow Closing History .
Prisvinsterna steg snabbare än företagets vinst, vilket är den underliggande föraren av aktiekurserna. Företagen uppnådde ökat resultat genom att sänka kostnaderna, inte öka intäkterna. Efterfrågan på många konsumentprodukter var svag, eftersom arbetslösheten fortfarande var hög (cirka 7 procent) och genomsnittliga inkomstnivåer var låga. Investerare var mer oroade över huruvida Fed skulle avta QE än de handlade om den verkliga ekonomiska tillväxten.
2012 - Noter på statsskulden
Den 1 juni 2012 träffade statsskulden en 200 års låg. Avkastningen på den 10-åriga statsobligationen slog snabbt 1 442 procent under dagen och stängde med 1, 47 procent. Fed köpte $ 85 miljarder i månaden i statsskatt sedan september 2011, vilket ökar efterfrågan (vilket håller priserna låga).
För det andra var investerare oroliga av hög arbetslöshet och försämring av skuldkrisen i euroområdet. De sålde av aktier, körde Dow ned 275 poäng och köpte kassaskåp U. S. Treasury notes. Till följd av detta sjönk inte heller bostadsräntorna. Det hjälpte till att återuppliva bostadsmarknaden. För mer, se Relationen mellan statsobligationer och hypotekslånsräntor.
Räntorna började stiga under 2013 då Fed antydde att det skulle börja slingra upp sina köp av statsobligationer i september. Räntesubventionerna ökade med 75 procent mellan maj och juli.
Fed skjut upp sin avsedda handlingsåtgärd när regeringen stängde i oktober. Därför var avkastningen på 10-åriga statsskulden kvar mellan 2,5-2. 8 procent.
2011 - Guld
En tillgångsbubbla inträffade under 2011 med guldpriser, som nådde en heltid på högst $ 1, 895 per ounce i september samma år. Guldpriset började öka under 2009 och uppnådde en rekordhöjd på 1 $, 081 i november. Guld köptes som en hedge mot den globala finanskrisen, inte för dess värde vid tillverkning av smycken eller tandfyllningar. Många tyckte att den globala ekonomin skulle återhämta sig snabbt. När det inte lyckades fortsatte guldpriserna att stiga i ytterligare två år. För mer, se Gold, "Ultimate Bubble" har brutit.
2008 - Olja
En aktivbubbla inträffade också i en annan råvara, olja. Det började sommaren 2008 med oljepriser. Investerare gick ut ur aktiemarknaden 2007 och började investera i olje futures. Först trodde de att efterfrågan från Kina skulle överträffa utbudet på grund av en mild brist i Nigeria. Men efterfrågan föll det året på grund av lågkonjunkturen, medan utbudet ökade. Det stoppade inte tillgångsbubblan från att skapa höga oljepriser. De satte rekord på $ 143. 68 per fat i juli 2008. För mer, se Gaspriser under 2008.
2005 - Bostäder
En aktivbubbla inträffade i fastigheter 2005. Kreditvärde swaps försäkrade derivat som värdepapper i hypotekslån. Hedgefondsförvaltare skapade en stor efterfrågan på dessa förmodligen riskfria värdepapper. Det skapade efterfrågan på bostadslån som stödde dem.
För att möta denna efterfrågan på inteckningar, erbjöd banker och inteckningsmäklare bostadslån till nästan alla. Det ledde upp efterfrågan på bostäder, vilka homebuilders försökte träffas.Många köpte hem, inte att bo i dem eller ens hyra dem, men precis som investeringar att sälja som priserna fortsatte att stiga. När bostadsbyggarna äntligen hamnade efterfrågan började bostadspriserna falla under 2006. Det sprängde aktivbubblan. Det skapade subprime-hypokrisen 2006. Det ledde till bankkreditkrisen 2007 och den globala finanskrisen 2008.
Hur man skyddar sig från en tillgångsbubbla
En aktivbubbels kännetecken är irrationell överflöd. Nästan alla köper den tillgången. Att köpa den tillgången verkar länge lönsam. Ofta fortsätter priset bara att gå upp i åratal.
Problemet är att det är svårt att ta en bubbla. Följ därför råd från de flesta ekonomiska planerare, som ska ha en väl diversifierad portfölj av investeringar. Diversifiering innebär en balanserad blandning av aktier, obligationer, råvaror och jämn kapital i ditt hem. Ompröva din tillgångsallokering över tiden för att se till att den fortfarande är balanserad. Om det finns en aktivbubbla i guld eller till och med bostäder, kommer det att öka den procentsats du har i den aktiva klassen. Det är dags att sälja. Arbeta med en kvalificerad finansiell planerare, och du kommer inte fångas upp i irrationell översvämning och falla i byte mot en aktivbubbla.
Inflations orsaker: 2 Verkliga orsaker till stigande priser
Vad orsakar inflationen? De 2 verkliga orsakerna är kostnadstryck och efterfrågan-dra, vilket inkluderar monetär expansion. Här är det som skapar dessa villkor.
Förskjutning i Efterfrågkurva: Definition, Orsaker, Exempel
Ett skifte i efterfrågekurvan är när en determinant av efterfrågan, annat än pris, ändras. Ett skifte till vänster betyder att efterfrågan sjunker och vice versa.
Strukturell arbetslöshet: definition, orsaker, exempel
Strukturell arbetslöshet definieras som arbetslöshet som orsakas av otillbörlig matchning mellan jobb och kompetens eller andra långsiktiga kortsiktiga förändringar i ekonomin.