Livförsäkring Dödsförmåner och fastighetsskatt

Många finansiella rådgivare kommer att berätta att livförsäkringsintäkterna är "skattefria". "Det är en överdrift. Vanligtvis är livförsäkrings dödsförmåner inte föremål för inkomstskatt. Men hur är den federala fastighetsskatten? Om boendet är tillräckligt stort, år 2016 över $ 5. 43 miljoner kan svaret överraska dig.

Dödsförmånerna som betalas på livförsäkringar är föremål för fastighetsskatt i två situationer.

För det första, om dödsförmånen betalas till den försäkrades egendom, så ingår hela dödsförmånen i boet och är föremål för fastighetsskatt. För det andra, om den avlidne försäkrade ägde policyen vid dödsdagen, är hela dödsförmånen inkluderad i boet och är föremål för fastighetsskatt.

De flesta betecknar individer som förmånstagare, så dödsförmånen betalas inte till en egendom. Skattebeskattningen av försäkringen regleras vanligtvis av det andra övervägandet, det vill säga ägaren till policyn. Vet du vem som äger din försäkring?

Vem äger policyen?

En försäkring är ett avtal mellan policyns ägare och försäkringsbolaget. Villkoren i kontraktet innebär att försäkringsbolaget i ersättning för premieutbetalning ska betala en dödsförmån till en stödmottagare som utsetts av ägaren. Tiden för utbetalning av dödsförmånen är dödsdagen för den försäkrade.

Ägaren har alla livstidsrättigheter till kontraktet. Ägaren kan låna mot policyn, avbryta policyn och få kontantavgivningsvärdet, utse en mottagare och utöva eventuella policyalternativ för tillämpning av utdelningar eller konverteringsfunktioner. Ägaren är den som ansöker om försäkringsskydd.

För det mesta är frågan om vem som ska vara ägare till policyn inte ens diskuterad när ansökan om försäkring är avslutad. Mycket ofta är den försäkrade ägaren.

Till exempel, om en man vill köpa försäkringar i sitt eget liv, brukar han vara sökanden / ägare. Makens liv är försäkrad, och hustru heter den främsta mottagaren med barnen som kontingentmottagare.

Om mannen dör först, betalas dödsförmånen till fruen. Dödsförmånens fulla värde ingår i boet. Det beskattas inte i denna situation eftersom det kvalificerar sig för äktenskapsavdrag. Hustrun har då tillgång till dessa medel, och om det inte spenderas kommer det att bli föremål för en fastighetsskatt i sin egendom. Om hustrun dör först, då på makens död, betalas dödsförmånen till barnen. Eftersom mannen var ägare till policyn ingår dödsförmånen i boet och är föremål för fastighetsskatt.

Överlevande make

Enligt gällande skattelagstiftning är de flesta tillgångar som övergår till en efterlevande make inte föremål för fastighetsskatt. Det beror på att det finns ett avdrag tillgängligt, kallat äktenskapsavdrag, för värdet av all egendom som övergår till den efterlevande maken.

För par som utnyttjar detta tillvägagångssätt till sin boendeplanering är det ingen skatt som skall betalas fram till den överlevande dödsfallet.

Låt oss anta att det inte finns någon efterlevande make, antingen på grund av att makan förutse sig eller att decedenten inte var gift vid dödsfallet. Om decedenten var ägare till försäkringsavtal som försäkrar hans eller hennes liv, är dödsförmånens fulla värde föremål för fastighetsskatt. Låt oss anta att mottagaren är decedentens barn. Vad sägs om, istället för att decedenten varit ägare till policyn, var barnet ägare?

Om ett barn har en livförsäkring som tagits ut på sina föräldrar, betalas föräldrarna till föräldrarnas död, eller till någon förmånstagare som barnet betecknar. Hur mycket av dödsförmånen ingår i förälderens egendom och är föremål för fastighetsskatt?

Zero. Det är rätt - noll. Dödsförmånen är skattefri.

Äganderätten till livförsäkringspolicyn är självklart en viktig faktor för hur mycket bolagsskatt ska betalas. Om politiken var för $ 500, 000 och boet ligger i 50 procent fästet, talar vi om att spara 250 000 dollar i skatt.

Ändring av ägande av livförsäkringar är en viktig planeringsteknik för fastigheter. Äganderätten är en överföring av policyn och anses vara en gåva. Värdet av presenten är något som kallas det "interpolerade terminala reserveringsvärdet" för policyn. Det interpolerade terminala reserveringsvärdet är en komplex beräkning som försäkringsbolaget kommer att ge dig, och som enligt min erfarenhet alltid går ut på något väldigt nära pengarnas kontantvärde.

För överföringstekniken för att lyckas med att ta bort dödsförmånen från den skattepliktiga egendomen måste den ursprungliga ägaren överleva överföringen med tre år. Om döden inträffar inom tre år efter överlåtelsen anses decedenten vara ägare till policyn och det fulla värdet av dödsförmånen är inklusive. Historiens moral är: Vänta inte; gör överföringen så snart du kan.

Många överför sin politik till ett förtroende snarare än till barn eller andra individer. Dessa förtroende kallas oåterkallelig livförsäkringsförtroende eller "ILIT s. ”