ADR Avgifter och dina internationella aktieinvesteringar

Ett av sätten för amerikanska investerare att inneha utländska aktier i företag i andra länder är genom något som kallas amerikanska depåbevis eller biverkningar. Om du inte känner till dem, ta ett ögonblick för att läsa över grunderna om hur de fungerar, hur de är strukturerade och varför bankerna skapar dem. Den korta och förenklade versionen är att en kommersiell bank går till en utländsk aktiemarknad och köper aktier i utländsk aktie.

Den tar sedan tillbaka dessa aktier till Förenta staterna, sätter dem i en slags förvaltningsfond, utfärdar certifikat som representerar det lager som nu finns i bankens valv och säljer dessa certifikat på aktiemarknaden . När det utländska bolaget betalar utdelningar i exempelvis pund sterling, euro, yen eller vad som helst annan inhemsk valuta som det händer att utnyttja tar banken pengarna, omvandlar den till amerikanska dollar och distribuerar den till certifikatinnehavarna.

Detta uppnår flera saker. För det första tillåter den amerikanska investeraren att köpa eller sälja ADR i US-dollar. Det är mycket bekvämare än att behöva öppna ett globalt handelskonto hos ett internationellt mäklarfirma. Det gör det också möjligt att förvärva mindre investeringar på ett kostnadseffektivt sätt på grund av stordriftsfördelar för ADR. Om du skulle köpa aktier direkt på utländsk marknad måste du investera minst $ 10 000 till $ 100 000 i de flesta fall för att få det att vara kostnadseffektivt.

För det andra tillåter ADR dig att få utdelningar i US-dollar. För en stor majoritet av de människor som bor i USA gör det inte mycket bra att hitta dig själv på mottagaränden av australiensiska dollar, sydkoreanska vann eller mexikanska pesos. Du kan inte gå ner till din lokala McDonald's och använda dem för att köpa en Big Mac, inte heller kan du betala din hyra med den.

Som en tilläggsbonus kan man genom att konvertera de ofta miljoner på miljontals dollar som tas emot av aktierna i ADR, få kommersiella banker att få mycket bättre översättningsräntor, vilket innebär att mer köpkraft slutar sluta i fickan i slutändan.

I utbyte mot allt detta kommer kommersiella banken att bedöma en ADR-avgift i de flesta fall. ADR-avgifter är relativt små och utvärderas ofta per ADR-grund. Detta täcker bankens utgifter och låter dem få en rimlig vinst på tjänsten.

Ett exempel på vad en ADR-avgift kan se ut som

Låt oss använda Total, SA som en illustration. Totalt är en av de största oljegiganterna i världen. Det franska företaget har en ADR här i USA som handlar under tickersymbol TOT. Tänk dig att du håller 1 000 av dessa ADR i ditt mäklarkonto. Den 20 juni 2014 delade sponsorbanken den slutliga U.S. dollar den hade bytt ut och betalade ungefär $ 0. 825238 per ADR. De investerare som var klara nog att anmäla sig för att utnyttja fördraget mellan Förenta staterna och Frankrike får de lägre 15%, snarare än 30%, utdelningsräntan. I det här fallet skulle det ha varit omkring $ 0. 123795 per ADR. Slutligen debiterade banken en halv cent, eller $ 0. 005, per ADR för att underlätta affären.

För din 1 000 ADR kan ditt kontoutdrag för mäklare se ut så här:

• 06/20/2014 Kvalificerad utdelning = $ 825. 30
• 06/20/2014 Utländsk skatt betald = - $ 123. 80
• 06/20/2014 ADR Management fee = - $ 5. 00

Med andra ord har du kanske sett $ 825. 30 dyker upp i ditt konto, se omedelbart ett uttag på $ 123. 80 för den franska regeringen och ytterligare 5 dollar. 00 för bankavgifterna. Detta skulle ha lämnat dig med en kontant deposition på $ 696. 50. Sammantaget, med tanke på den tjänst som banken har tillhandahållit, är det en underbar avvägning som gjort ditt liv som investerare mycket enklare.

Akta dig för ADR-avgiftsberäkningar på finansiella webbplatser

En nackdel med allt detta är att många finansiella webbplatser, inklusive de stora finansiella portalerna, har olika sätt att hantera både utländska skatter och ADR-avgifter.

När du tittar på ett aktiekurs för ett USA-företag - General Electric eller Coca-Cola skulle vara bra exempel - utdelningsräntan och utdelningsavkastningen visas i skatt före siffror. Å andra sidan tar vissa programmerare net ADR-distributionen, som är en efter -tax, vilket gör att det verkar som om aktien har ett mycket lägre utbyteutbyte än det gör. en äpplen till apelsiner jämförelse. Detta har några intressanta konsekvenser. Nestle, ett av världens största och äldsta blue-chip-lager, behandlas nästan alltid på det här sättet, vilket orsakar många amerikanska investerare som skulle ha det bra att överväga att ha det i sin långsiktiga familjeportfölj för att leta någon annanstans som det verkar konstgjort dyrt.