Justering av järnkondensorer

Kommentarer och frågor från en läsare:

Tack för en utmärkt artikel om att bli jämn . Det var väldigt aktuellt för mig. Nu försöker jag lära mig om järnkondorer . Jag vill inte hoppa in för fort och har börjat pappershandel. Jag kan dock inte vara redo för pappershandel eftersom jag måste vara tydlig på min övergripande spelplan för handel med ICs

Jag tror att jag får bilden när det gäller att initiera en position.

Det jag inte är säker på är justering . Här är problemet: Jag läste på några forum att det är nödvändigt med en väldefinierad spelplan - när och hur man justerar. Jag har ingen aning om hur man ska komma med denna spelplan . Kan du ge några råd? .

• Ska jag planera för att justera positionen så snart som lagret ligger nära ett kort slagpris (säg 1% OTM)? [Snabbt svar: Ja, men justera mycket tidigare än 1%]
• Är det bättre att vänta tills aktiekursen går utöver den korta strejken? [Snabbt svar: Endast för väldigt erfarna handlare.]
• Är rullande både samtalet och sätta spridda alltid ett bra val i jämförelse med stängning av positionen? [Snabbt svar: Nej.]

Svaret

1) Pappershandel är rätt för dig nu. Det ger en möjlighet att se hur pengar görs och förloras med en riktig position. Ibland är det svårt att uppskatta hur snabbt förluster ligger eller hur långsamt vinster ackumuleras.

Det bästa är att du inte kan göra dyra misstag. Om du märker något som du skulle göra annorlunda nästa gång, ta anteckningar och betrakta det som en gratis lektion. Var säker på att beskriva motiveringen för att göra det annorlunda nästa gång. Var mycket försiktig med att anledningen inte är: "Mitt beslut förlorade pengar." Tyvärr fungerar inte intelligenta och sunda beslut alltid bra.

De lyckas emellertid mest av tiden och vinnande för det mesta är ditt mål.

För att lära dig snabbare, behåll samtidigt mer än en eller två järnkondorpositioner. Använd olika utgångsdatum och / eller olika underliggande index. När du börjar använda riktiga pengar är det dags att äga bara en position i taget - tills du är säker på att du kan hantera mer än en.

Det finns ingen ersättning för praktisk erfarenhet. Och pappershandel kostar inte dig en krona. Var snäll och varlig mot dig själv. Ta aldrig attityden att det bara spelar pengar.

2) Det är bra att ha en personlig spelplan. Men det tar lite erfarenhet att veta hur man formulerar den planen. Var inte bekymrad över att du inte har en komplett plan just nu. En bra spelplan för nybörjare är:

• Låt inte positioner bli obehagliga för att hålla eller göra dig rädd för att förlora för mycket pengar.Om det händer, justera eller stäng läget. Att lära dig vad som gör dig obekväma dikterar din spelplan.
• För närvarande föreslår jag en bred spelplan. En sådan plan kan vara (vänligen välj något som passar din komfortzon: Justera när en av de korta alternativen når en Delta av 25 eller 30. Jag vet att det kan vara frestande att vänta tills det rör sig om ITM, men det krävs en erfaren näringsidkare för att hantera den risken. Varför? När det är fallet krävs disciplin för att låsa in en förlust genom att stänga positionen. Bevisa att du har denna disciplin i den verkliga världen innan du tar några chanser. Du vill inte ta itu med denna svåra situation med din nuvarande erfarenhetsnivå.
  Om du avslutar ett av de två sprickorna, stäng den andra. Håll inte på - hoppas kunna minska förluster. Det är för lite att vinna och för mycket att förlora.

Kom ihåg det: Det finns ingen enda "bästa" anpassningsplan. Du har tre mål när du justerar: För det första att gå ut ur positioner när risken för förlust är för hög. hög "är en relativ term och varje investerare måste bestämma platsen när det inträffar. Det är där erfarenheten kommer in och papper handel hjälper dig att få lite av den erfarenheten.

För det andra, bli inte envis. Du får inte tillåta förluster för att bli så stora att de överväldigar din vinst. Justering är inte kul, men tillåter inte att en förlust blir smärtsam. Det begreppet är viktigt för långsiktig överlevnad.

För det tredje, och viktigast: Gör en justering ENDAST när du vill äga (och är bekväm att äga) efterjusteringspositionen. Det är en dålig strategi att justera - bara för att göra någonting - och sedan upptäcka att den nya positionen är för riskabel.

3) "Alltid" är inte en bra plan för handlare. Ja, när du anpassar den förlorande sidan av en järnkondor, är det vanligtvis bäst att täcka den vinnande sidan. Varför? För om man justerar sätterna, så är samtalen troligtvis billiga nog (det vill säga den återstående belöningen är bara för liten för risken) att täcka. Då kan du (eller kanske inte) välja att sälja ett nytt samtalsspridning för att gå med den nya spridningen - ger dig en ny järnkondor.

Eftersom du vill maximera chanserna för långsiktig lönsamhet är det viktigt att ta riskhantering mycket allvarligt. Det tar bara en katastrof att ta bort månader eller år av inkomster - beroende på hur mycket risk du tar. De som vill ha maximala vinster tenderar att ta större risk än den genomsnittliga investeraren. Om du bestämmer dig för att ta den vägen måste du ha ett skydd mot en katastrof. Om du försummar det säkerhetsnätet är chansen att du kommer att leva för att ångra det.