: Definition och 5 typer

Definition: Volatilitet är den takt som priserna flyttar högre eller lägre, och hur vildt de svänger. Dessa kan vara priser på nästan vad som helst. Volatiliteten har varit mest uttömmande undersökt, mätt och beskrivet på aktiemarknaden.

Prisvolatilitet

Tre faktorer som producerar vilda svängningar i efterfrågan och utbudet orsakar prisvolatilitet. Den första är säsonglighet. Till exempel ökar hotellrumspriserna på vintern när människor vill komma ifrån snön.

De släpper på sommaren när semesterfirare är nöjda att resa i närheten. Det är ett exempel på förändringar i efterfrågan.

En annan faktor som påverkar prisvolatiliteten är vädret. Till exempel beror jordbrukspriserna på utbudet. Det beror på att vädret är gynnsamt för rikliga grödor.

En tredje faktor är känslor. När näringsidkare oroar sig försvårar de volatiliteten av vad de köper. Därför är priserna på varor så turbulenta. Exempelvis hotade Förenta staterna och Europa i februari 2012 sanktioner mot Iran för att utveckla uran av vapenkvalitet. I vedergällning hotade Iran att stänga Hormuz-stränderna och begränsa oljeförsörjningen. Trots att utbudet av olja inte förändrades, bjudde handlare upp priset på olja till nästan 110 USD i mars. I juni böjer de oljepriset ner till 80 dollar per fat. Den här gången var de rädda för att sakta tillväxten i Kina. För mer, se Varför gaspriserna är så höga.

Lagervolatilitet

Priset på vissa lager är mycket volatila. Den oförutsägbarheten gör lageret till en mer riskabel investering. Som ett resultat vill investerarna ha en högre avkastning för den ökade risken. Företag med starkt volatila aktier måste växa lönsamt. De måste visa en dramatisk ökning av resultat och aktiekurser över tiden, eller betala mycket höga utdelningar.

Investerare har utvecklat en mätning av lagervolatiliteten betecknad beta. Det berättar hur väl aktiekursen är korrelerad med S & P 500 Index. Om den rör sig perfekt tillsammans med indexet blir betavärdet 1. 0. Aktier med betas som är högre än 1. 0 är mer flyktiga än S & P 500. Aktier med en beta mindre än 1. 0 är inte lika flyktiga.

Historisk volatilitet

Som namnet antyder är historisk volatilitet hur mycket volatiliteten ett aktiebolag har haft under de senaste 12 månaderna. Om aktiekursen varierade kraftigt under det gångna året är det mer volatilt och riskabelt. Det gör det värt mindre än ett mindre volatilt lager. Det beror på att du kanske måste hålla fast vid det länge innan priset återvänder till var du kan sälja det till en vinst. Självklart, om du studerar diagrammet och kan berätta det är lågt, kan du få tur och kunna sälja det när det blir högt igen. Det kallas timing marknaden och fungerar bra när det fungerar.Tyvärr kan det med ett mycket volatilt lager också gå mycket lägre under en längre tid innan den går upp igen. Du vet bara inte eftersom det är oförutsägbart.

Implicerad volatilitet

Implicerad volatilitet beskriver hur mycket volatilitet de alternativa handlare tror att beståndet kommer att ha i framtiden.

Du kan se vad den implicita volatiliteten hos ett lager är genom att titta på hur mycket terminsalternativen varierar. Om optionspriserna börjar öka, betyder det att implicit volatilitet ökar, allt annat är lika.

Hur kan du använda denna kunskap till din fördel? Köp ett alternativ på ett lager om du tror att det blir mer volatilt. Om du har rätt, kommer priset på alternativet att öka, och du kan sälja det till en vinst. Sälj ett alternativ om du tror att det blir mindre volatilt. (Källa: "Vad är volatilitet?" OptionsPlaybook.)

Marknadsvolatilitet

Marknadsvolatiliteten är hastigheten på prisförändringar för vilken marknad som helst. Det inkluderar varor, forex och aktiemarknaden. Ökad volatilitet på aktiemarknaden är vanligtvis ett tecken på att en marknadstopp eller marknadsbotten är till hands. Det beror på att det finns stor osäkerhet.

Bullish traders bidrar upp priser på en bra nyhetsdag, medan baissehandlare och korta säljare driver priserna på dåliga nyheter.

Volatility Index® eller VIX® mäter S & P 500's underförstådda volatilitet. Det använder aktieindexoptionspriser. CBOE (Chicago Board Options Exchange) skapade det 1993. Det mäter investerarnas känslor. (Källa: "Intro till VIX," CBOE.)

VIX® kallas också rädslighetsindex. Normalt, när VIX® är hög, faller aktiekurserna. Ofta faller oljepriserna också, eftersom investerare oroa sig för att den globala tillväxten kommer att sakta ner. Traders söker efter en fristad bjuda på guld och statsobligationer. Det sänder räntorna nere.

Kallas också: beta, risk, relativ volatilitet, underförstådd volatilitet