3 Sätt att bestämma hur mycket man kan spara för college

När det gäller att betala för college, desto bättre börjar du, desto bättre. Men att komma igång kan vara överväldigande. Kostnaden för högskolan ökar - det förväntas bli dubbelt under de kommande tio åren - och det finns en mängd andra okända att planera för. Offentligt eller privat universitet? In-state eller out of state? Kommer ditt barn att få stipendier? Vad sägs om grundskola?

Lyckligtvis behöver du inte veta svaren på alla dessa frågor för att börja spara.

Här är några av de mest användbara strategierna för att bestämma hur mycket du ska spara för college.

1. Välj ett slutmål

Ett av de vanligaste sätten att ställa in ett besparingsmål är baserat på den beräknade kostnaden för högskolan. Det hjälper till att börja med att använda en av räknarna där ute för att hjälpa dig att uppskatta kostnaden för högskolan för ditt barn baserat på faktorer som ditt barns ålder, vilken typ av skola du förväntar dig att ditt barn ska delta i och den förväntade ökningen av kostnaden av college. Du bör också överväga om det finns en särskild skola som du redan vet att ditt barn vill delta i.

Få lite klistermärke? Den goda nyheten är att om du sparar för in-state, out-of-state eller privat, behöver du inte planera för hela beloppet.

Många finansiella rådgivare rekommenderar istället att spara ungefär en tredjedel av kostnaden för högskolan, med förväntan om att resten kommer från ekonomiskt stöd, stipendier och nuvarande föräldra- och / eller studentinkomst (t ex arbetsstudie).

Detta kan göra målet att spara för college känner sig mer realistiskt och uppnåeligt.

Låt oss exempelvis säga att ditt barn föddes 2017 och du är redo att börja spara nu (bra för dig!) För att betala för ⅓ den beräknade kostnaden för högskolan, är ditt slut Målet kan vara $ 73, 700 för ett offentligt in-state universitet, $ 116, 800 för en offentlig, out-of-state skola och $ 145, 100 för en privat högskola.

2. Ange rätt Månatlig Målet för ditt sparverktyg

Är det lite för svårt att föreställa sig slutmålet, år från nu? Överväg att gå tillbaka till ett månatligt bidragsbelopp. Kom bara ihåg att hur du sparar kommer att ha stor inverkan på hur mycket du sparar när barnet börjar college.

Många experter rekommenderar att man använder en 529 högskolebesparingsplan, ett skattefördelat investeringskonto som fungerar som en Roth IRA för college. En 529-plan erbjuder skattefri tillväxt och uttag för kvalificerade högre utbildningskostnader, som inkluderar undervisning och avgifter, rum och styrelse, böcker, datorer och specialutbildningskostnader.

Vad betyder detta för dig? Att välja en 529 plan kan innebära ett mycket lägre månatligt bidrag, eftersom pengarna växer över tiden. Med en 529 plan skulle de rekommenderade månatliga avgifterna för ett barn född 2017 vara ungefär $ 165 för en offentlig statsskola, $ 260 för offentliga out-of-state eller $ 325 för ett privat universitet.

Om du tänker spara med ett traditionellt sparkonto eller ett beskattat investeringskonto, vill du justera ditt månatliga bidrag i enlighet med detta. Till exempel är den nuvarande genomsnittliga räntan på sparkonton 0. 06 procent APY.

Med en sådan räntesats skulle du behöva bidra med cirka 300 dollar per månad i 18 år för att betala för 1/3 av den prognostiserade kostnaden för ett offentligt högskola, cirka $ 500 för out-of- staten och omkring $ 600 per månad för ett privat universitet.

Nästan dubbla nödvändiga besparingar jämfört med en 529!

Med ett beskattat investeringskonto kan du ge betydligt bättre avkastning på dina besparingar. Med en genomsnittlig avkastning på 7 procent skulle ett månatligt bidrag på ca 190 dollar täcka den beräknade kostnaden för ett offentligt in-state universitet, $ 300 för out-of-state, eller cirka 390 USD för en privat högskola. Du kommer emellertid att sakna 529-planens skattebefrielse på utdelning och vinster.

3. Besluta baserat på vad du kan bedöma

Slutligen kan du ställa in ett månatligt sparande mål för college baserat på vad din familj har råd med. Detta är ett bra tillvägagångssätt om det inte finns mycket wiggle rum i din budget.

Det är självklart att det som är överkomligt varierar mycket från en familj till nästa. Om du inte är säker på vad som är möjligt för din familj, försök att bryta ner den med hjälp av Lumina Foundation's Rule of 10 formel.

Även om den ursprungligen var avsedd som riktmärke för högskolor som vill utvidga tillgången till högre utbildning, kan formeln säkerligen utnyttjas av familjer. Detta tillvägagångssätt rekommenderar att familjer betalar för högskolor med hjälp av riktmärken:

• Familjer sparar 10 procent av sin diskretionära inkomst;
• Familjer sparar över en period av 10 år; och
• Eleverna arbetar 10 timmar per vecka medan de går på college.

Diskretionär inkomst definieras vanligen som total inkomst efter skatt, minus alla minimala överlevnadsutgifter som mat, medicin, bostäder, verktyg, försäkringar, transporter etc.

Lumina Foundation konstaterar att i dessa riktmärken , vilken inkomst som helst över 200 procent av den federala fattigdomsnivån är "diskretionär". "För en familj på 4 år 2017 skulle det vara någon inkomst över $ 49, 200.

Efter denna formel kan en familj som gör ett genomsnitt på $ 100.000 årligen spara 10 procent av de återstående $ 50, 800 eller $ 423 a månad. Över 10 år sparas nästan $ 51 000 för college. Med en student som arbetar 10 timmar i veckan i 50 veckor per år på den nuvarande 7: e dollar. 25 minimilön, det är ytterligare $ 3, 625, för ett totalt bidrag på $ 14, 500 över 4 år.

Om dina inkomster ökar eller minskar, kan dina bidrag justeras i enlighet med detta. Och du kan alltid göra denna metodik gå längre genom att använda ett skattefördelat sparverktyg för att öka dina pengar över tiden.

Om en familj med ett 8-årigt barn började spara $ 423 månad i en 529 sparplan, skulle detta belopp kunna växa till $ 75, 300 på 10 år. Detta skulle räcka för att täcka ⅓ av kostnader som experter rekommenderar för en offentlig-out-of-state-skola, eller om ½ kostnaden för ett in-state universitet.

Slutliga tankar

Även om det är lätt att få klistermärke chock från skyrocketing college kostnader, kom ihåg att mängden du behöver spara är sannolikt mycket lägre.

Det viktiga är att börja så tidigt som möjligt och att vara förenlig med att spara. Men om ditt barn är äldre, var inte panik - du kan fortfarande spara en betydande mängd på kortare tid.

Finansiellt stöd, stipendier, studentarbete, din inkomst medan ditt barn går på college, och bidrag från familjen kan alla hjälpa till att kompensera resten.