Frågor att svara innan du köper din första investering

En fråga som jag ställs ganska ofta av nya investerare är "Hur kan jag bygga den bästa investeringsportföljen möjligt?" Problemet med utredningen, lika välintentat som det framgår, är att det inte finns något sådant som en "bästa" portfölj eftersom varje individ och varje familj har sin egen unika uppsättning möjligheter, risker, förmågor och känslomässiga temperament. Vad som fungerar för din granne eller bror kanske inte fungerar för dig.

Faktum är att det som fungerar för dig på 20-talet kanske inte fungerar när du är 70 år och tänker på att skapa förtroendefonder för dina barnbarn.

Här är tre frågor du bör tänka på innan du ens börjar processen med att bygga din investeringsportfölj.

1. I vilka tillgångsklasser kommer du att koncentrera dina fonder och varför?

Varje tillgångsklass beter sig olika. Det är anledningen till att en fördelningsstrategi är så viktig. Att balansera de konkurrerande fördelarna och nackdelarna för var och en av dessa tillgångsklasser, samt ta hänsyn till det behov du har för ett stabilt kassaflöde, kommer att informera ditt beslut om hur du använder de pengar du sätter i arbete mellan dem.

• Aktier har historiskt sett fått den högsta långsiktiga avkastningen eftersom de representerar ägarandelar i verkliga företag som säljer verkliga produkter och tjänster. Vissa av vinsterna betalas ut som kontantutdelning och vissa går tillbaka till balanserade balanserade vinstmedel för att finansiera framtida tillväxt. Tyvärr varierar lagren i det dagliga och till och med år till år marknadsvärdet, ofta betydligt. Det är inte ovanligt att titta på det temporära noterade marknadsvärdet på dina innehav minskar med 30% eller mer minst en gång var 36: e månad. Åtminstone flera gånger i ditt liv ser du att dina innehav minskar med 50% på papper från topp till tåg. Det är naturen av möjligheten. För bra företag, med reella vinster, spelar det ingen roll i matchen.

• Fastigheter är det näst bästa långsiktiga innehavet. Även om det inte tenderar att växa mycket utöver inflationen, om du inte är lycklig nog att hålla fastigheter i landsområden som San Francisco eller New York, där utbudet är begränsat och befolkningstillväxten fortsätter sin uppåtgående banan, följer den ofta takt med inflationsgraden samt slänga stora mängder kontanter som du kan återinvestera, spara eller spendera. För investerare som bekvämt använder lite hävstång i form av säkrade inteckningar kan varje dollar i eget kapital gå mycket längre eftersom det låter dig köpa $ 2 eller $ 3 värde av egendom. Detta kan leda till konkurs om sakerna går söderut, men en klok och försiktig fastighetsinvesterare vet hur man hanterar hans eller hennes risker.
• Obligationer och räntebärande värdepapper utgör en rättslig fordran på resultatet av ett bolag som har rätt till både återlämnande av penninglånet (huvud) och "hyra" på pengarna (ränta) under den tid företaget använde . Obligationer har en inneboende säkerhetsmekanism i dem som oavsett hur långt priset sjunker, så länge som det underliggande företaget har pengar för att uppfylla sina avtalsförpliktelser, kommer obligationslånet att lösas in i pari vid förfallodagen. Tyvärr, när inflationstakten accelererar minskar värdet av varje framtida dollar som du har lovat i köpkraft. Detta kan vara förödande för långfristiga obligationer med fast ränta som är inlåsta i 20 eller 30 år.
• Likvida medel , inklusive FDIC-försäkrade bankinlåning och kortfristiga statsskuldväxlar, är bland de säkraste tillgångsklasserna för en investeringsportfölj eftersom de ger mycket torrt pulver för att hämta billiga aktier, obligationer, och fastigheter under kraschar eller betala dina räkningar under en andra stor depression, men de återkommer nästan ingenting. Faktum är att du kanske kommer att förlora köpkraft efter inflationen beroende på hur du parkerar pengarna. Detta var inte alltid fallet och det kommer säkert inte att vara för alltid. Dagen kommer att återkomma kommer att checka och sparande konton kommer att generera bra ränteintäkter för sparare, men det finns ingen berättelse om det är ett år bort eller tio år i framtiden.

2. Kommer du att prioritera kassaflöde över långsiktig tillväxt?

Även inom tillgångsklasser plogar några investeringar sina vinster tillbaka till framtida expansion medan andra delar ut det mesta av intäkterna i form av partnerskapsfördelningar eller kontantutdelning. Man ger pengar som du kan använda idag, den andra kan betyda en mycket större belöning senare. Dessutom kan även de företag som betalar utdelningar vara ett medel för långsiktig tillväxt om du väljer att ploga utdelningarna tillbaka till fler aktier. Under årtionden är skillnaden mellan att återinvestera och inte återinvestera utdelningsinkomsten enorm.

Det är en väldigt annorlunda investerare som blir ägare i ett företag som Kraft Foods, som är stort, diversifierat och långsamt växande, så det betalar större delen av sin inkomst och en som blir ägare i Amazon, som har behållit sin pengar att expandera till e-läsningsenheter, digitala filmer, digital musik, matvaror, glödlampor och skor.

Samma sak gäller för fastighetsinvesteringar. Vissa projekt, särskilt de som utnyttjar hävstångseffekt eller involverar att utveckla nya projekt, kan kräva mycket kassaflöde som behålls för att bygga eget kapital, men kan betala större i slutändan, medan andra inte ger mycket möjlighet till reinvestering, till exempel en lönsam men olåst lägenhet byggnad som inte kan utökas.

3. Vad behöver din likviditet?

Likviditet är så viktig det kommer till och med innan du får en bra avkastning. Vilka är dina likviditetsbehov? Vad är sannolikheten för att du kommer att behöva knacka på den rikedom du har ställt åt sidan? Om du inte har minst en femårig horisont, är de flesta aktier och fastigheter (förutom specialoperationer eller arbitrage) ute av frågan.

Vissa investerare följer allmänna tumregler, som att alltid hålla minst 10% av sin portfölj i likvida medel för likviditetens skull. Annars väljer du mindre likvida tillgångar vid högre anslag, till exempel att aldrig hålla mindre än 25% av fonderna i högkvalitativa obligationer. Det rätta svaret beror på det pris du kan få vid den tidpunkten och målet du har för din portfölj.