Brister Med 100-årig allokeringsregel

Fastställer du din investeringstilldelning genom att använda regeln "100 minus ålder" ett smart sätt att investera dina pensionspengar? Forskning tyder på att denna tumregel kan skada dig mer än det hjälper.

Vad är "100 minus ålder" regeln?

När du investerar dina pengar, är det beslut du gör som kommer att få störst effekt på dina resultat hur mycket du behåller i aktier mot obligationer. Under åren har många tumregler utvecklats i ett försök att ge vägledning om detta beslut.

En sådan populär regel är regeln "100 minus ålder" som säger att du borde ta 100 och subtrahera din ålder: Resultatet är hur många procent av dina tillgångar som ska fördelas till aktier (även kallad aktier).

Med denna regel, vid 40 skulle du ha 60% allokering till aktier; Vid 65 års ålder skulle du ha minskat din fördelning till aktier till 35%. Tekniskt sett kallas detta "en minskande egenkapitalglidväg". Varje år (eller mer sannolikt några år) skulle du minska din fördelning till aktier, vilket minskar volatiliteten och risknivån i din investeringsportfölj.

Praktiska problem med denna regel

Problemet med denna regel är att det inte är samordnat med dina ekonomiska mål på något sätt. Investeringsbeslut bör baseras på det jobb som dina pengar behöver göra för dig. Om du för närvarande är 55 och inte planerar att ta uttag från din pensionskonto tills du måste göra det vid 70-års ålder, så har dina pengar många år att jobba för dig innan du behöver röra den.

Om du vill ha dina pengar för att ha den högsta sannolikheten att tjäna en avkastning på över 5% per år, då bara 50% av de medel som tilldelats aktier kan vara för konservativa utifrån dina mål och tidsram.

Å andra sidan kan du vara 62 år och gå på pension. I den här situationen kommer många pensionärer att dra nytta av att försena startdatumet för sina sociala trygghetsförmåner och använda pensionskontoutbetalningar för att finansiera levnadsutgifterna tills de når 70 år.

I det här fallet kan du behöva använda en betydande del av dina investeringspengar under de kommande åtta åren, och kanske en 38% -allokering till aktier skulle vara för hög.

Vad forskarutställningarna

Akademiker har börjat genomföra pensionsforskning om hur bra en sjunkande aktieglidbanan (vilket är vad 100 minusåldersregeln kommer att leverera) utför jämfört med andra alternativ. Andra alternativ inkluderar att använda en statisk allokeringsmetod, till exempel 60% aktier / 40% obligationer med årlig ombalansering eller med en stigande kapitalglidbana, där du går in i pension med hög tilldelning till obligationer och tillbringar dessa obligationer samtidigt som du lämnar din aktiefördelning växa.

Forskning från Wade Pfau och Michael Kitces visar att på en fattig aktiemarknad, som vad du kanske hade upplevt om du gick i pension 1966, gav det minsta åldersallokeringsmetoden 100 min, vilket ledde till att du blev borta pengar trettio år efter pensionering. Genom att använda en stigande aktieglidpath där du spenderar dina obligationer först levereras det bästa resultatet.

De testade också resultatet av dessa olika tilldelningsmetoder över en stark aktiemarknad, som vad du kanske har upplevt om du gick i pension 1982. På en stark aktiemarknad lämnade alla tre metoder dig i gott skick med det statiska tillvägagångssättet De starkaste slutkundsvärdena och det stigande kapitalglidpath-tillvägagångssättet ger dig de lägsta slutkontosvärdena (som fortfarande var mycket mer än du började med).

Den levererade 100 minus-åldersstrategin ger resultat mitt i de två andra alternativen.

Planera för det värsta, hoppet på det bästa

När du går i pension finns det inget sätt att veta om du kommer att gå in på ett decennium eller två starka börser eller inte. Det är bäst att bygga din fördelningsplan så att den fungerar baserat på ett worst case-resultat. Som sådan verkar 100-åldersmetoden inte vara den bästa allokeringsmetoden för pensionering, eftersom den inte går bra under dåliga aktiemarknadsvillkor. Istället för att fördela portföljer på detta sätt bör pensionärer överväga exakt det motsatta tillvägagångssättet: Pensionering med en högre tilldelning till obligationer som avsiktligt kan spenderas, samtidigt som aktieandelarna ensam växer. Detta leder sannolikt till en gradvis ökning av din tilldelning till aktier under hela pensionen.