Video: Fråga chans 2024
I mina tidigare artiklar i denna serie om grundläggande analys fokuserade jag några av de mer kända statistiken som vinst per aktie och pris till vinstförhållande. Även om det är mindre känt än sina grundläggande kusiner, kan pris / vinst till tillväxt eller PEG-förhållandet ge dig en mer informerad uppfattning om en aktiepotential om du vet hur du använder den korrekt.
Grunderna för P / E-förhållande
För en snabb granskning - och eftersom det är en nyckelkomponent i PEG-förhållandet - kom ihåg att P / E beräknas genom att ta nuvarande aktiekurs och dela det med vinsten per aktie (EPS).
Med det här numret kan du jämföra det relativa värdet på ett lager samt bestämma om ett börs pris är högt eller lågt i förhållande till resultatet.
Pris / vinst till tillväxt (PEG) Ratio
Vad Price / Earnings to Growth Ratio gör kan du göra är att bestämma ett börsvärde med beaktande av bolagets resultatutveckling. Denna framåtblickande komponent gör det möjligt för PEG-förhållandet att ge dig en komplett bild av ett bestånds fundament än bara P / E ensam.
PEG beräknas genom att ta P / E och dividera den med den prognostiserade inkomstökningen eller …
PEG = Pris till vinstförhållande / Prognostiserad vinsttillväxt
Till exempel Lager med en P / E på 20 och prognostiserad vinsttillväxt nästa år på 10% skulle ha ett PEG-förhållande på 2 (som P / E-20 dividerat med den prognostiserade vinsttillväxtprocenten på 10 = 2). Ju lägre PEG-förhållandet desto mer ett lager kan vara undervärderat i förhållande till dess resultatprognoser.
Omvänt desto högre är ju mer sannolikt det är att ett lager är övervärderat.
P / E-förhållande mot PEG-förhållande
Använda PEG i samband med ett lager P / E kan berätta en helt annan historia än att använda P / E ensam.
Ett lager med en mycket hög P / E kan ses som övervärderad och inte ett bra köp. Beräkning av PEG-förhållandet på samma lager - förutsatt att det har goda uppskattningar av tillväxten - kan faktiskt ge ett lägre antal, vilket indikerar att beståndet fortfarande kan vara ett bra köp.
Det motsatta är också sant. Om du har ett lager med mycket låg P / E kan du logiskt anta att det är undervärderat. Men om vinsttillväxten inte förväntas öka väsentligt, kan du få ett PEG-förhållande som faktiskt är högt, vilket indikerar att du borde fortsätta köpa aktierna.
Bottenlinjen
Råtalet för ett över- eller undervärderat PEG-förhållande varierar från industri till industri, men den allmänna tumregeln är att en PEG på under en är optimal.
Som med all grundläggande analys ändras tal beroende på ingångsdata. Exempelvis kan ett PEG-förhållande vara mindre noggrant om man använder historiska tillväxttalter när framtida tillväxttal förväntas vara mer (eller mindre).Som alltid, skräp in, skräp ut.
Mer om grundanalysberäkningar
- Resultat per aktie - EPS
- Pris till vinstförhållande - P / E
- Pris till bok -P / B