Om jag har pension, borde jag sätta mindre i obligationer?

När man hanterar pensionsräkenskaper måste ett kritiskt beslut du måste göra är vilken del av dina investeringar som ska läggas i aktier och vilken del som ska sättas i obligationer. Historiskt sett har aktier under längre perioder haft högre avkastning än obligationer men med stor volatilitet. Obligationer är mer förutsägbara men kan ge lägre avkastning.

När du har pension, har du en förutsägbar, stabil inkomstkälla.

Vissa finansiella rådgivare skulle då föreslå att en pension uppfyller obligationernas roll i din portfölj, och så om du har en större pension kan du vara mer aggressiv med dina investeringar och fördela mer till aktier.

Jag säger att det beror på mycket mer än det. Din tilldelning till obligationer bör bero på ditt behov av extra intäkter från dina investeringar, inte om du har pension eller inte.

Hur man fördelar sig utifrån dina inkomstbehov

Låt oss ta en titt på två pensionärer, som var och en behöver cirka 60 000 dollar per år för att leva bekvämt i pensionen.

Pensionär 1 - Hög pension

Pensionär 1 har sparat $ 250 000 i sin 401 (k) plan och förväntar sig att ha följande inkomstkällor när han pensionerade:

• 45 000 dollar per år från pension
• $ 20 000 per år från social trygghet

Med 65 000 dollar av garanterad inkomst per år har pensionär 1 sina förväntade utgifter i pensionsålder. Denna pensionär behöver inte $ 250 000 i sin 401 (k) plan för levnadsutgifter vid pensionering.

Deras beslut om hur mycket som ska fördelas till obligationer bör baseras på förväntningar om avkastning och komfortnivå med risk.

Pensionär 1 kan spela det säkert, eftersom de inte behöver skjuta för högre avkastning. Eller om pensionär 1 förstår den naturliga upp och ner på börsen kunde de allokera 100% av deras 401 (k) till aktier och bara dra tillbaka pengar efter år med bra prestanda.

Bara för att de har pension, är det inte ett automatiskt beslut att anslå mindre till obligationer. Det handlar om omständigheter och personliga preferenser. Nästa pensionär befinner sig i en något annorlunda situation.

Pensionär 2 - Lägre pension

Pensionär 2 har också sparat $ 250 000 i hans / hennes 401 (k) plan och förväntar sig att ha följande inkomstkällor en gång i pension:

• $ 25 000 per år från en pension
• $ 25 000 per år från social trygghet

Med $ 50 000 garanterad inkomst kommer pensionär 2 att behöva ta ut $ 10 000 per år från sitt besparingar för att få den $ 60 000 per år som behövs i pensionering. $ 10 000 uppdelad i en $ 250 000 kontos storlek motsvarar 4%. Om investeringarna är ordentligt uppbyggda är det möjligt att dra tillbaka 4% per år.

För att uppnå detta kommer pensionär 2 att följa en disciplinerad uppsättning regler för uttagshastighet, vilket innebär att inte mer än 70% ska bestå av aktier och inte mindre än 50%.Detta lämnar mellan 30% och 50% fördelat på obligationer. Pensionär 2 har pension, men beslutet om hur mycket som ska fördelas på obligationer bestäms av det arbete som pengarna behöver utföra - inte om det finns eller inte är pension.

Eftersom Retiree 2 behöver förlita sig på 401 (k) -inkomst, har de inte lika mycket frihet att fördela de investeringar som Retiree 1 gör.

Pensionär 1 kunde tjäna ingenting och fortfarande vara okej. Pensionär 2 behöver 250 000 $ för att arbeta för dem och tjäna en anständig avkastning, men samtidigt kan de inte ta för mycket risk och förlora pengar.

Båda pensionärerna har en plan, och planen hjälper till att visa dem utbudet av fördelningsalternativ som passar deras omständigheter. De flesta pensionärer borde bestämma hur man fördelar sina investeringar genom att först göra en pensionsinkomstplan som visar det framtida arbetet som pengarna kommer att behöva utföra.

Låt oss gräva lite djupare på hur Retiree 2 skulle kunna fördela en del av sina 250 000 dollar till obligationer.

Hur Bondfördelningen kan fungera

Pensionär 2 kan investera en del av sina pensionspengar i obligationer genom att köpa en serie obligationer där ett visst belopp förfaller varje år. Detta kallas en obligationsstege. Eftersom de behöver dra tillbaka $ 10 000 per år skulle det vara meningsfullt att köpa $ 10 000 obligationer som förfaller varje år under de första tio åren av pensionering.

Det skulle leda till cirka $ 100.000 tilldelade obligationer, vilket är 40% av ett konto på $ 250, 000. Varje år som $ 10, 000 matures det skulle dras tillbaka och spenderas. Denna process för att matcha investeringar till den tidpunkt då de kommer att behöva användas kallas ibland tidssegmentering.

De återstående $ 150.000 skulle helt tilldelas aktieindexfonder. Kortfristig volatilitet spelar ingen roll, eftersom obligationerna skulle vara där för att täcka nuvarande återtagningsbehov. Således finns det gott om tid att vänta på några år på aktiemarknaden. Om man antar att lagren är genomsnittliga minst 7% om året de närmaste tio åren, skulle de växa nog så att Retiree 2 skulle sälja aktier och köpa fler obligationer för att komplettera dem som mognades och spenderades.

Låt oss anta ett år senare, den $ 150 000 som tilldelats aktier har ökat med 7% och så är det värt $ 160, 500. Pensionär 1 skulle sälja $ 10 000 och använda den för att köpa ett band som mognar om tio år. Under tiden förutsatt att pensionär 1 är pensionär skulle han / hon spendera 10 000 dollar från det obligationer som förföll under det aktuella året. På så sätt skulle pensionär 1 skapa en pseudo "tioårig pension" där uttagsbehov kontinuerligt omfattades under de följande tio åren.

Slutsats? Det beror på

Att ha en pension ger definitivt trygghet till dina pensionsår. Men det innebär inte automatiskt att du bör ändra hur du fördelar dina andra investeringskonton. Din investeringstilldelning ska drivas av din ekonomiska plan och den beräknade användningen av dina medel.