Video: Bill Gates: The next outbreak? We’re not ready 2024
Breakout Nations: I utövandet av nästa ekonomiska mirakel av Ruchir Sharma.
Om du trodde att alla tillväxtmarknader var lika, tänk igen. Det kan ha varit sant när råvarupriserna steg, men hur varje framväxande marknad hanterade att bonusen nu gör skillnad i hur de kommer att gå framåt. Läs den här boken och justera sedan dina investeringar i tillväxtmarknadsaktier och obligationer.
Författaren, Ruchir Sharma, är en nymarknadsfondschef för Morgan Stanley Investment Management.
Han förvaltar 25 miljarder dollar på tillväxtmarknadstillgångar, så han lägger sina pengar där hans mun är. Han reser omkring en vecka i månaden på en annan marknad och skriver sedan artiklar om hans fynd i Newsweek, Wall Street Journal och Economic Times. Han har sammanfattat sina resultat i den här boken.
Tillväxtmarknader är vanligtvis de som finns i MSCI-indexet. Detta spårar 21 länder, inklusive Brasilien, Chile, Kina, Colombia, Tjeckien, Egypten, Ungern, Indien, Indonesien, Korea, Malaysia, Mexico, Marocko, Peru, Filippinerna, Polen, Ryssland, Sydafrika, Taiwan, Thailand och Turkiet . Här är herr Sharma tar på sig de flesta.
Breakout Nations
Kina - Det kommer att bli en kontrollerad ekonomisk avmattning, som kommer att påverka alla länder som är beroende av det för handel. Åldrande arbetskraft. Se Kinas ekonomiska tillväxt, Kinas reformer, USA: s skuld till Kina.
Tjeckien - växer snabbt för att bli en rik nation.
Skuldfri. Stark finansiell sektor och export till Tyskland. En del av EU men inte euroområdet, så det kan dämpa sin valuta vid behov.
Indonesien - Bäst köra stor råvarorekonomi. Tillfredsställande inhemska befolkning för att hålla efterfrågan surrande, exporterar endast 25% av BNP. Tillräckliga inhemska besparingar för att finansiera investeringar, låg skuld.
Lätt att göra affärer.
Korea - KOSPI-indexet återspeglar globala trender eftersom koreanska företag är stora aktörer inom industrier runt om i världen. Fången bort från kronisk kapitalism. Förberedd att absorbera Nordkorea och dess arbetskraft om (när?) Faller det. Tillverkning kraftverk. "Tyskland i Asien."
Polen - Var inte påverkad av finanskrisen 2008. Skuldfri. Skapa jobb. Den inhemska marknaden är tillräckligt stor för att skapa ekonomisk tillväxt. Sweet spot - fördelar med EU: s handelsavtal, men kan behålla sin egen valuta. Den konservativa PIS-parten tog makten den 25 oktober 2015. Om den begränsar friheten och fokuserar på att behålla kraften för mycket, kan det sakta långa ekonomisk tillväxt. (Källa: "En konservativ Enigma", Economisten, 31 oktober 2015)
Sri Lanka - Mycket läsande arbetskraft, som ligger på sjöfart, regeringar som investerar i infrastruktur och utbildning.
Taiwan - Tillverkare levererar delar till utländska företag.Fortfarande en stark ekonomi, men faller bakom Korea. Fyrtio procent av exporten är till Kina och Hongkong. Tsai Ing-wen valdes år 2016. Löften att bli mer oberoende av Kina. Vill främja bio-tech, webbanslutna enheter och medicinsk forskning. industrier. (Källa: "Taiwans nya ledare intar en röra", Bloomberg, 21 januari 2016.)
Turkiet - Framgångsrik muslimsk nation. För beroende av utländska direktinvesteringar. Kan dra nytta av dess geografiska läge, med handel till Europa och Mellanöstern. Ung arbetskraft. Turkiska lira har minskat med 43% jämfört med USA-dollarn sedan 2010. Det gör att dollarkrediterna är dyra för lokala företag. Offentlig skuld är 50% av BNP. Importerar mycket olja. Låga oljepriser bidrar till underskottet i det löpande kontot. (Källa: "Feeling Green", The Economist , 21 mars 2015.)
Det finns potential, om …
Indien - Potential för stor tillväxt tack vare utbildning och ung arbetskraft är hindrad av kronisk kapitalism och ökade utgifter för välfärd. Om bara Indien skulle få sin handling tillsammans!
Mexiko - För beroende av export till Förenta staterna. Ekonomisk tillväxt gynnar en handfull tycoons. Drogvåld och polis korruption tvingar många mexikaner att emigrera, snarare än att stanna och skapa ett bättre samhälle.
Nigeria - Ny president kan dra nytta av oljeförmögenhet för att öka den ekonomiska tillväxten för sin allvarligt fattiga befolkning. "Nollywood" producerar fler filmer än Hollywood.
Filippinerna - Politisk instabilitet. Tycoons, korruption hindrar skapandet av nya företag. Inte tillräckligt med infrastrukturinvesteringar. Om president Aquino lyckas lyckas kan ung arbetskraft och naturresurser öka ekonomin.
Thailand - Politisk instabilitet, för mycket välfärdsutgifter. Företagen är rädda för att investera. Ny president kunde vända saker.
Varma Messer
Brasilien - För beroende av råvaror för offentliga intäkter. Skapat ett välfärdsstat som det inte har råd med. Skatterna motsvarar 38% av BNP, högst i framväxande värld. Dålig infrastruktur, låg utgifter för utbildning, för många handelshinder. Hög inflation tack vare depreciating real. Företagen har byggt upp skuld i dollar. När riktigt faller blir denna skuld dyrare att betala tillbaka. Ungern - Hög arbetslöshet, höga räntor, höga skatter, hög skuld.
Malaysia - För mycket offentliga utgifter, högt beroende av varor. Hög arbetslöshet bland ung arbetskraft. Utländska direktinvesteringar faller.Ryssland - För beroende av oljeinkomster. Putin har ignorerat de ekonomiska fundamenten i sitt fokus på att hålla fast vid sin makt. Vilja för att skapa en hållbar ekonomisk framtid.
Sydafrika - Apartheid är borta, men vita minoriteter kontrollerar fortfarande det mesta av rikedom. Lokala företag tog på sig för mycket dollar-denominerad skuld. Valutan har avskrivits mot amerikanska dollar och skapar inflation.(Källa: "Feeling Green.")
Vietnam - Politiska ledare förstår inte riktigt ekonomin. Behöver infrastruktur, för mycket kredit till ovärderliga företag, inflation. Dålig utbildad arbetskraft. Syd vietnamesiska uteslutna.
Varor
Eftersom många länder på tillväxtmarknaden är exportdrivna, ägnar Sharma ett kapitel till råvaror. I grunden var de senaste höga priserna på guld, olja och andra naturresurser drivna av handlare, inte av utbud och efterfrågan. Dessa handlare drivs själva av låg, billig kredit som gjorde att lånen var lätt och sparar tid.
Federal Reserve skapade en tillgångsbubbla genom att hålla räntorna så låga för så länge och genom att skapa $ 4 biljoner i ny kredit genom sitt kvantitativa program. Detta var tänkt att skapa ekonomisk tillväxt genom att tillåta ny affärsskapande, men bankerna använde inte krediten att låna ut. Istället använde spekulanter det för att driva upp råvarupriserna.
Nu när dessa priser faller (och investerare har vänt sig mot aktiemarknaden), har det skadat tillväxtmarknaderna. Bara de som har investerat i sina inhemska företag, infrastruktur och arbetskraft kommer att gå bra framåt. Fallande råvarupriser kommer också att hjälpa länder som Indien, Turkiet och Egypten, som importerar dessa naturresurser.
Förenta staterna
Även om denna bok handlar om tillväxtmarknader, bedömer Sharma ekonomin i USA. Dess starka teknik, tack vare Silicon Valley, ökar produktiviteten och den ekonomiska tillväxten. USA-företag är ledare inom programvara, mobilteknik, sociala medier och internet. Dessa varor och tjänster är efterfrågade från den minsta afrikanska byn till världens största megalopoliser.
Bästa No-Load Funds för att komma igång med att investera med 100 $
Hög kvalitet, låg -Kostfonder med låga minimiköp är sällsynta. Här är 3 av de bästa utan kostnad för att komma igång med att investera med bara 100 dollar.
Hur och var att investera i Afrika
Lära sig att investera i Afrikas lovande ekonomier med ETF och fonder .
Lär dig att bli en miljonär genom att spara och investera
Vill du skapa en miljon dollar? Om du börjar investera medan du är i tjugoårsåldern eller trettiotalet kan du. Denna artikel visar hur det är möjligt.