De fem stora aktieinvesteringsstrategierna för värdeinvesterare

För de flesta investerare är det bästa sättet att äga eget kapital en konsekvent dollarkostnadsgenomsnittlig programuppsättning, med återinvestering av utdelningar, till en lågkostnad, brett diversifierad indexfond som spårar något som S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average. Några investerare, ofta framgångsrika företagare, chefer eller akademiker, föredrar att välja enskilda värdepapper, bygga en portfölj med tegelsten på grundval av en analys av de enskilda företagen.

- De 9 strategierna

För de få investerarna som gör det själv, som ofta kallas aktiva investerare, initiativande investerare eller aggressiva investerare - fadern till det värde som investerar sig, Benjamin Graham, identifierades Fem kategorier av aktiemarknadsinvesteringar som möjligen kan leda till tillfredsställande eller mer än tillfredsställande avkastning. För en engagerad portföljförvaltare som ville sammansatta kapital stavade han ut dessa i sin 1949-upplaga av

The Intelligent Investor : - - Att förutse eller delta i rörelserna på marknaden som helhet, vilket återspeglas i de välbekanta "medeltalen"

Selective Trading

- Plocka ut frågor som, över en period av ett år eller mindre, kommer att göra bättre på marknaden än det genomsnittliga lageret Köp billiga och sälja kära
- Kommer in på marknaden när priser och känslor är deprimerade och säljer när båda är upphöjda > Långdragningsval - Plocka ut företag som kommer att blomstra under åren långt mer än det genomsnittliga företaget. (Dessa benämns ofta "tillväxtlager".)
Bargain Purchases
- Väljer problem som säljer betydligt under deras verkliga värde, mätt med relativt tillförlitliga tekniker Graham fortsätter att ta itu med den specifika quandary som varje aktiv investerare kommer att möta vid bestämning hur man hanterar sin portfölj och säger: "Om investeraren ska försöka köpa lågt och sälja högt, eller huruvida han ska vara nöjd med att hålla värdefulla värdepapper genom tjock och tunn - ämne endast för periodisk granskning av deras inneboende fördelar - är en av De olika politiska val som individet måste göra för sig själv.

Här kan temperament och personlig situation vara de avgörande faktorerna. En person som är nära affärsverksamheten, som har vana att döma om de ekonomiska utsikterna och Att agera på dem kommer att vara benägen naturligt för att göra liknande bedömningar om den allmänna aktiekursnivån. Det skulle vara logiskt att sådana investerare attraheras av köp-låg-sälj-hög teknik. fessional män och rika människor som inte är verksamma i verksamheten kan lättare immunisera deras tänkande från inflytande från år till år.För den här gruppen kan det mer attraktiva valet vara det enklare att köpa noggrant när medel finns tillgängliga och lägga huvudspänningen på inkomstavkastningen under åren. "

Varje tillvägagångssätt kräver en rationell, disciplinär och systematisk tillämpning. Nyckeln är konsistens Personligen deltar jag i den tredje, fjärde och femte tekniken när jag hanterar mina egna portföljer, liksom mina företags portföljer. De passar bra med mina egna preferenser och värderingar, jag tycker om att tänka på lång sikt, om några stora idéer. Jag vill inte sitta fast vid mitt skrivbord och titta på vad aktiemarknaden gör på en viss dag eller vecka. Faktum är att jag inte har någon åsikt om lagren kommer att öka med 50% eller ner 50% den här gången nästa år, och det spelar ingen roll för mig. Jag har ett liv att leva och pengar är inget annat än ett verktyg för att hjälpa mig att nå eller få tillgång till de saker jag vill. Andra framgångsrika investerare känner inte så flera engagera sig i kortfristiga satsningar med högt utnyttjade terminer på aktiemarknaden i ndices, något jag vägrar att göra trots förståelse och uppskattar det.

Jag har också hjärtat av en bonde; Jag gillar att titta på saker växa. Det ger mig oerhört glädje att se välköpta positioner som förvärvats under krascher, nedgångar och nedgångar som sitter i min balansräkning. Jag älskar att se dem växa, vissa med nästan 1 000% vinster, kasta bort år och år av utdelning av kontantutdelningar, och i några fall spridning av helt nya företag. Det innebär att jag nödvändigtvis begränsar mig till en viss del av de 15 000 börshandlade företagen i USA och 30 000 företag i världen.

Jag värdesätter dem och väntar tills ekonomin, eller omständigheterna, presenterar ett attraktivt ögonblick där jag kan skriva några stora kontroller och hålla certifikaten i det ordspråkiga valvet, aldrig att se dagens ljus i årtionden.

I det här området för portföljhantering finns inget korrekt eller felaktigt svar så länge du beter sig rationellt, använder fakta och data för att säkerhetskopiera dina rutiner och ständigt strävar efter att minska risken, samtidigt som du behåller likviditeten och säkerheten. Du måste själv bestämma vilken typ av investerare du kommer att vara.